A certifikát szó jelentése „igazolás” arról, hogy a certifikát tulajdonosa jogosult a kibocsátó bank által létrehozott értékpapír által megtestesített követelésre. A befektető a certifikát megvásárlásával arra szerez jogot, hogy a kibocsátó bankkal szemben esedékességkor (esemény, feltétel bekövetkezésekor, illetve lejáratkor, időszaki lejáratkor) előre meghatározott alaptermék értékétől függő pénz- vagy egyéb követelést érvényesítsen. A certifikátok széles skálája érhető el világszerte. A Budapesti Értéktőzsdén 2008 februárja óta befektetési és turbo certifikátokkal lehet kereskedni.

A certifikátok számos előnyös tulajdonsággal rendelkeznek:

• Átláthatóság: a tőzsdei kereskedés biztosítja, hogy áralakulásuk folyamatosan nyomon követhető legyen.

• Költséghatékonyság: megvásárlásuk egyszerű és gyors tőzsdei megbízással történik.
• Kis tőkével is elérhető értékpapírok: a certifikátok árazása a kisbefektetők számára is elérhetővé teszi az értékpapírok széles körét.
• Folyamatos kereskedési lehetőség: a tőzsdei kereskedésben folyamatos árjegyzés biztosítja a megfelelő likviditást, így a befektető bármely pillanatban, akár napon belül is kereskedhet az új instrumentumokkal.
• Új stratégiák válnak elérhetővé: egyes certifikátok mögött olyan összetett befektetési stratégiák állnak, amelyet eddig csak professzionális befektetők tudtak használni.
• Különböző irányú árfolyamváltozásokra lehet spekulálni: a certifikátok típusától függően árfolyam-emelkedésre (bull), árfolyamcsökkenésre (bear), valamint oldalazó piacra (corridor) egyaránt lehet spekulálni.
• Széles befektetési lehetőségek: a certifikátok mögöttes termékei a globális pénzügyi piacok szinte teljes spektrumát lefedik, így ezeken keresztül a befektető az egzotikus árupiacoktól a konzervatívabb részvényindex termékekig bármilyen befektetést elérhet.
• A veszteség korlátozott: a befektetett összegnél nagyobb veszteséget nem lehet elszenvedni (ezzel szemben short selling vagy határidős termékek használata esetén a veszteség a befektetett összeg többszöröse is lehet).
• Nincs letéti követelmény: A határidős termékekkel szemben a certifikátok előnye, hogy a befektetőnek a tartási periódus alatt nem kell letéti követelménynek megfelelnie.
• A piaci trendek változásának gyors és rugalmas követését teszik lehetővé: az átlátható és likvid piac révén folyamatos kereskedéssel a befektető a mögöttes piacok rövid távú mozgásait is kihasználhatja.

Az alábbiakban bemutatjuk a legalapvetőbb és leginkább elterjedt típusokat, azonban a termékek kibocsátói tájékoztatójának tanulmányozása még az egyszerűbb struktúrák esetében is ajánlott.

A certifikátokat alapvetően két nagy típusba lehet sorolni a befektetéshez szükséges tőke nagysága és a termék kockázatossága alapján. Az első típus az ún. befektetési certifikát (investment certificate), amely nem tartalmaz tőkeáttételt, és sok esetben tőkegaranciát biztosít a vásárlója számára. Ebbe a kategóriába tartoznak többek között az index, bónusz (bonus), diszkont (discount) és tőkegarantált (100% guaranteed) certifikátok. A magyar piacon befektetési certifikátok közül jelenleg index és bónusz certifikátokkal lehet kereskedni.

A másik nagy kategória a tőkeáttételes termékek (leverage products) köre, ahol a kívánt befektetési stratégia alacsonyabb tőkebefektetéssel érhető el, mint az alaptermékbe történő közvetlen befektetés esetén. Ezáltal tőkeáttétel jön létre, ami növeli mind a befektetésen elérhető nyereséget, mind a befektetés kockázatát. A tőkeáttételes termékek közé tartoznak a turbo certifikátok, amelyek a magyar piacon is hozzáférhetők a befektetők számára.